ЛИЗИНГ. ПЛЮСЫ.- Быстрое оформление. Для вхождения в лизинговую сделку требуется минимальное кол-во документов. Следовательно, сделка по лизингу оформляется достаточно быстро. На практике это занимает не более 2-3 недель (но зависит индивидуально от компании). В небольших компаниях с незамысловатой корпоративной структурой можно оформить имущество в лизинг и за 1 неделю.
- Практически отсутствует финансовый мониторинг. Т.е. в течение срока лизинга ваша единственная забота – это вносить ежемесячные платежи. Иногда еще придется показывать предмет лизинга лизингодателю. Это называется плановый осмотр.
- Не требуется залог (ведь лизинговое имущество до момента его выкупа лизингополучателем принадлежит лизингодателю) и есть возможность оформить лизинг без поручителей.
- Широкая доступность. Критерии для одобрения лизингополучателя и самой лизинговой сделки не такие жесткие, как критерии банка при оценке заемщика.
- Иногда есть возможность приобрести лизинговое имущество по льготной госпрограмме.
- Иногда можно применять коэффициент ускоренной амортизации, что позволит платить меньше налога на прибыль в первые годы пользования имуществом.
ЛИЗИНГ. МИНУСЫ.- Лизинг дороже банковского кредита, если только речь не идет о лизинге по госпрограмме.
- Истинная стоимость лизинга не раскрывается ни в коммерческом предложении ни в договоре. Вместо эффективной процентной ставки по денежному потоку в результате лизинговой сделки, лизинговые компании используют некий показатель - процент удорожания в год, который в действительности не является особенно полезным.
- Нет возможности свободно распоряжаться лизинговым имуществом. Имущество остается в собственности лизингодателя. Вы не можете его продать, обменять. Сдать в аренду можно обычно по согласованию с лизингодателем.
В принципе минусов у лизингов немного, но высокая стоимость лизинга может сразу набрать несколько негативных баллов при принятии решения.
КРЕДИТ. ПЛЮСЫ.- И номинальная и эффективная ставка по кредиту обычно ниже эффективной процентной ставки по денежному потоку в результате лизинговой сделки. Почему? На это, как минимум, две причины: 1-ая – лизинговая компания сама кредитуется в банках и ей надо вложить кредитные деньги по еще большей ставке, чтобы получить доход. 2-ая – лизинговая сделка сопряжена для лизингодателя с бОльшим риском, так как лизингодатель не проводит такой детальный финансовый анализ лизингополучателя, как это делают банки при оценке платежеспособности заемщика, также в лизинговой сделке может отсутствовать залог и поручитель.
- Возможность пользоваться другими продуктами банка на более выгодных условиях. Ну и вообще - обслуживание в одном банке удобно.
КРЕДИТ. МИНУСЫ.- Кредит – это долгая сделка. Особенно если вы впервые обращаетесь за кредитом в банк. Получение кредита по времени может занимать 3-4 месяца. Банк проводит детальный финансовый анализ заемщика, в рамках которого запрашивает много информации - бухгалтерской, юридической, управленческой.
- Второе, которое вытекает из первого. Ваши транзакционные издержки на получение кредита существенно выше, чем при лизинге, так как в течение этих 3-4 месяцев, отведенных на получение кредита, вы и ваши сотрудники работают на эту сделку, вот и считайте, сколько стоит войти в кредит.
- Вхождением в кредитную сделку не ограничиваются ваши транзакционные издержки. Обслуживание кредита сопряжено не только с уплатой процентов, но и с предоставлением в банк документов в рамках ежемесячного, квартального и годового мониторинга.
- Кредитным договором предусмотрены финансовые и юридические ковенанты. Несоблюдение ковенант чревато реальными штрафами.
- Кредит это не для всех. Ваш кредитный рейтинг может оказаться слишком низким и банк вам откажет. В лизинг все-таки легче войти.
