Всем привет.
В других статьях мы говорили о бюджетах и о том, что несколько форм бюджетов, составляемых для разных целей, в идеале должны быть увязаны между собой. Это Бюджет доходов и расходов (БДР), бюджет капитальных затрат (БКЗ), бюджет движения денежных средств (БДДС). Настроенные взаимосвязи между этими бюджетами позволяют моделировать различные сценарии формирования финансового результата и потребности в денежных средствах в будущем. Изменение одного показателя (допустим, по кол-ву заказов в месяц или по стоимости сырья и материалов) в одном бюджете с помощью финансового моделирования найдет свое отражение и в других бюджетах, что в конечном итоге позволит спрогнозировать не только финансовый результат, но и возможный кассовый разрыв или потребность в дополнительном финансировании при различных сценариях развития вашего бизнеса.
Финансовую модель помимо трех обозначенных выше и увязанных между собой бюджетов можно дополнить прогнозным отчетом о финансовом положении (или проще говоря прогнозным балансом), который отражает ваши будущие активы и обязательства на конец каждого месяца в вашем плане. Активы включают основные средства, материальные запасы, дебиторскую задолженность, остатки денежных средств. Обязательства - это долги по кредитам, задолженность перед поставщиками. Также в пассиве баланса учитывают заработанную нераспределенную прибыль прошлых лет и капитал компании.
Важно увязать все прогнозные формы между собой. Это означает, что запланированная покупка основных средств находит свое отражение не только в бюджете капитальных затрат, но и в бюджете движения денежных средств, в бюджете доходов и расходов в части амортизации, в активе баланса по строке основные средства, в пассиве баланса если приобретение основных средств финансировалось полностью или частично за счет заемных средств или путем отсрочки платежа.
С отчетом о фин положении мы получаем уже более сложную финансовую модель. Полноценная финансовая модель строится не только для формирования и представления будущих денежных потоков, но и для оценки инвестиционной привлекательности проекта через расчет таких показателей, как чистый приведенный денежный поток (или NPV - net present value), внутренняя норма доходности (или IRR - internal rate of return), дисконтированный срок окупаемости проекта и т.д. Т.е. финансовая модель - это также и инструмент, помогающий инвестору принять решение о вхождении в проект или об отказе от него, моделируя различные сценарии развития проекта.
С т.зр. бюджетирования важно то, что финансовая модель взаимоувязывает разрозненные бюджеты. Вы можете составить бюджет доходов и расходов и даже запланировать приобретение основных средств для формирования запланированной выручки, но без увязки всех форм бюджетов, можно пропустить образование кассового разрыва, который нужно финансировать либо за счет собственных либо за счет заемных или кредитных средств. Привлеченные кредиты и займы приводят к менее устойчивому финансовому положению компании, прогнозный баланс в финансовой модели поможет определить через систему финансовых коэффициентов степень финансовой устойчивости компании. Если выяснится, что привлечение еще одного кредита ставит под угрозу финансовую устойчивость, не будет ли разумней отказаться на какое-то время от кредита? Кстати, система оценки финансовых показателей - отдельная тема, которую мы раскроем в других статьях на этом ресурсе.
Подводя итог, скажем следующее. Мы рекомендуем составлять хотя бы БДР, БКЗ и БДДС и взаимоувязывать эти три бюджета между собой, формируя тем самым упрощенную финансовую модель. Важно с помощью БДДС, который строится в связке с другими формами бюджетов, убедиться в отсутствии кассовых разрывов, а также промоделировать различные сценарии развития вашего бизнеса ,что позволит быть готовым к разным ситуациям и с честью выдержать испытания.
