Поддерживай платежеспособность своей фирмы на хорошем уровне, чтобы платить по долгам.
Платежеспособность - это реальная способность предприятия рассчитаться по своим долгам в соответствии с графиком платежей в ходе нормального делового оборота. Данная способность характеризуется прежде всего наличием достаточной суммы денежных средств на расчетном счете в момент, когда наступает дата погашения долгов в соответствии с графиком платежей. А для этого предприятие должно располагать достаточной суммой ликвидных активов и/или денежными средствами.
Это очень важный момент. Чтобы не иметь проблем с кредиторами, важно сохранять предприятие платежеспособным. Очень простым и в то же время действенным способом повысить платежеспособность предприятия - является увязка во времени расчетов со своими дебиторами и кредиторами. Если вы даете отсрочку платежа своим покупателям, то выбейте такую же отсрочку и для себя при расчетах со своими поставщиками с корректировкой на продолжительность производственного процесса. Например, покупатель вам платит через 10 дней после поставки товара. Если при этом вы работаете с поставщиком материала, необходимого для производства отгружаемого покупателю товара, на условиях предоплаты, допустим, 3 дня и если на производство товара у вас уходит еще 5 дней, то у вас образовался кассовый разрыв в кол-ве 3 + 5 + 10 = 18 дней. А в течение этих 18 дней вы продолжаете закупать товар, платить зарплату, аренду и т.д. И чтобы работать в течение этих 18 дней, вам нужно где-то брать деньги. И это будет либо ваш собственный капитал, который вечно застынет в этих оборотных средствах, либо заемный капитал. Это пример неэффективного управления оборотным капиталом. Вы вынуждены финансировать дыру в оборотном капитале из-за невыгодных для себя условий сотрудничества. При этом, если вы захотите развиваться и наращивать обороты на данных условиях расчетов с покупателями и поставщиками, то эта дыра будет расти пропорционально росту ваших оборотов. В нашем же примере, чтобы избежать кассового разрыва, вызванного условиями расчетов с поставщиками и покупателями, надо договариваться с поставщиком об отсрочке платежа в 15 дней вместо предоплаты (эта отсрочка покроет 5 дней на производство товара и 10 дней на получения денег с покупателя).
Платежеспособность предприятия необходимо оценивать параллельно с оценкой ликвидности активов предприятия.
Абсолютным показателем оценки ликвидности и платежеспособности предприятия является величина его чистого оборотного капитала, которая рассчитывается как разница между
ЧОК - чистый оборотный капитал
ТА - текущие активы
КО - краткосрочные (текущие) обязательства
Величина чистого оборотного капитала показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после погашения текущей задолженности. Это своего рода резерв предприятия и его свободы маневра и финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе. Нормативных значений данного коэффициента нет, так как это абсолютный показатель. Можно с уверенностью сказать, что данный коэффициент должен быть точно положительным, потому что в противном случае предприятие не в состоянии будет в краткосрочной перспективе выдержать график оплаты кредиторской задолженности. С другой стороны, слишком большое значение данного показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре оборотного капитала. Буквально это может означать то, что вы не используете возможности практически бесплатного финансирования за счет ваших поставщиков или что вы своих дебиторов/покупателей кредитуете на больший срок, чем сами кредитуетесь у поставщиков, финансируя разницу при этом за счет собственного капитала. Это также может говорить о том, что вы используете долгосрочные займы и долгосрочные кредиты для финансирования оборотного капитала, что не есть good, так как обычно долгосрочное финансирование дороже и его нужно использовать для финансирования приобретения долгосрочных активов.
Также высокое значение коэф-та текущей ликвидности может указывать и на высокие результаты деятельности компании (компания получает прибыль, эта прибыль не изымается посредством дивидендов, остается в распоряжении компании, отсюда и высокая величина оборотных средств при относительно низкой величине краткосрочной задолженности). Но тогда вопрос, а эти деньги, остающиеся в компании, направляются на развитие или просто лежат мертвым грузом? Если при этом компания наращивает обороты, наращивает ресурсную базу, что ж, тогда можно только похвалить руководство и собственников за грамотное управление.
Давайте рассмотрим пример. Возьмем за основу бухгалтерский баланс (он же отчет о финансовом положении) несуществующей компании. Данные будем брать на 31.12.2023, данные представлены в тыс. руб.
Это очень важный момент. Чтобы не иметь проблем с кредиторами, важно сохранять предприятие платежеспособным. Очень простым и в то же время действенным способом повысить платежеспособность предприятия - является увязка во времени расчетов со своими дебиторами и кредиторами. Если вы даете отсрочку платежа своим покупателям, то выбейте такую же отсрочку и для себя при расчетах со своими поставщиками с корректировкой на продолжительность производственного процесса. Например, покупатель вам платит через 10 дней после поставки товара. Если при этом вы работаете с поставщиком материала, необходимого для производства отгружаемого покупателю товара, на условиях предоплаты, допустим, 3 дня и если на производство товара у вас уходит еще 5 дней, то у вас образовался кассовый разрыв в кол-ве 3 + 5 + 10 = 18 дней. А в течение этих 18 дней вы продолжаете закупать товар, платить зарплату, аренду и т.д. И чтобы работать в течение этих 18 дней, вам нужно где-то брать деньги. И это будет либо ваш собственный капитал, который вечно застынет в этих оборотных средствах, либо заемный капитал. Это пример неэффективного управления оборотным капиталом. Вы вынуждены финансировать дыру в оборотном капитале из-за невыгодных для себя условий сотрудничества. При этом, если вы захотите развиваться и наращивать обороты на данных условиях расчетов с покупателями и поставщиками, то эта дыра будет расти пропорционально росту ваших оборотов. В нашем же примере, чтобы избежать кассового разрыва, вызванного условиями расчетов с поставщиками и покупателями, надо договариваться с поставщиком об отсрочке платежа в 15 дней вместо предоплаты (эта отсрочка покроет 5 дней на производство товара и 10 дней на получения денег с покупателя).
Платежеспособность предприятия необходимо оценивать параллельно с оценкой ликвидности активов предприятия.
Абсолютным показателем оценки ликвидности и платежеспособности предприятия является величина его чистого оборотного капитала, которая рассчитывается как разница между
- текущими активами (раздел 2 отчета о финансовом положении, строка 1200) и
- текущими обязательствами (раздел 5 отчета о финансовом положении, строка 1500).
ЧОК - чистый оборотный капитал
ТА - текущие активы
КО - краткосрочные (текущие) обязательства
Величина чистого оборотного капитала показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после погашения текущей задолженности. Это своего рода резерв предприятия и его свободы маневра и финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе. Нормативных значений данного коэффициента нет, так как это абсолютный показатель. Можно с уверенностью сказать, что данный коэффициент должен быть точно положительным, потому что в противном случае предприятие не в состоянии будет в краткосрочной перспективе выдержать график оплаты кредиторской задолженности. С другой стороны, слишком большое значение данного показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре оборотного капитала. Буквально это может означать то, что вы не используете возможности практически бесплатного финансирования за счет ваших поставщиков или что вы своих дебиторов/покупателей кредитуете на больший срок, чем сами кредитуетесь у поставщиков, финансируя разницу при этом за счет собственного капитала. Это также может говорить о том, что вы используете долгосрочные займы и долгосрочные кредиты для финансирования оборотного капитала, что не есть good, так как обычно долгосрочное финансирование дороже и его нужно использовать для финансирования приобретения долгосрочных активов.
Также высокое значение коэф-та текущей ликвидности может указывать и на высокие результаты деятельности компании (компания получает прибыль, эта прибыль не изымается посредством дивидендов, остается в распоряжении компании, отсюда и высокая величина оборотных средств при относительно низкой величине краткосрочной задолженности). Но тогда вопрос, а эти деньги, остающиеся в компании, направляются на развитие или просто лежат мертвым грузом? Если при этом компания наращивает обороты, наращивает ресурсную базу, что ж, тогда можно только похвалить руководство и собственников за грамотное управление.
Давайте рассмотрим пример. Возьмем за основу бухгалтерский баланс (он же отчет о финансовом положении) несуществующей компании. Данные будем брать на 31.12.2023, данные представлены в тыс. руб.
Оборотный капитал нашей компании (код строки 1200 на 31.12.2023 из баланса выше) в примере 42 540 тыс. руб.
Краткосрочная кредиторка (код строки 1500) - 20326 т.р.
ЧОК = ТА - КО = 42540 - 20326 = 22214 тыс. руб.
Чистый оборотный капитал равен 22 214 т.р.
А коэф-т текущей ликвидности равен Ктл = ТА/КО = 42540 / 20326 = 2.1
Это нормальный коэф-т. Он соответствует нормативным значениям. Компания обладает достаточно большой суммой ликвидных активов и платежеспособна в краткосрочной перспективе.
Краткосрочная кредиторка (код строки 1500) - 20326 т.р.
ЧОК = ТА - КО = 42540 - 20326 = 22214 тыс. руб.
Чистый оборотный капитал равен 22 214 т.р.
А коэф-т текущей ликвидности равен Ктл = ТА/КО = 42540 / 20326 = 2.1
Это нормальный коэф-т. Он соответствует нормативным значениям. Компания обладает достаточно большой суммой ликвидных активов и платежеспособна в краткосрочной перспективе.
Помогла ли вам эта статья?
