Поддерживай ликвидность своей фирмы на хорошем уровне, чтобы платить по долгам.
Термин ликвидность применяется к активам предприятия. Актив ликвиден, если достаточно быстро может трансформироваться в денежные средства.
Например, депозит до востребования - весьма ликвидный актив. Дебиторская задолженность со сроком погашения 3 рабочих дня от надежного покупателя - тоже весьма ликвидный актив.
Сырье уже считается менее ликвидным активом. Почему? Потому что при нормальных условиях, чтобы сырье трансформировать в денежные средства, необходимо осуществить производственно-технологический процесс, который может занимать от нескольких часов до нескольких месяцев, затем необходимо продать готовую продукцию и истребовать дебиторскую задолженность, что также чаще всего занимает несколько дней.
Основные средства - наименее ликвидный актив, так как чтобы реализовать данный актив и трансформировать его в деньги, надо найти покупателя на данный актив, что не всегда можно сделать быстро, особенно в отношении специализированных активов, которые приобретались специально для нужд нынешнего владельца.
Долгосрочные финансовые вложения также считаются малоликвидным активом.
Однако, все эти правила ликвидности – не абсолютны. У вас на балансе могут быть учтены акции крупных компаний, например Газпрома. С т.зр. теории - это долгосрочные финансовые вложения, представленные акциями, т.е. не сильно ликвидный актив. Но на практике вы можете быстро реализовать этот актив через своего брокера и в течение одного-двух дней трансформировать этот актив в деньги. С другой стороны, дебиторская задолженность за поставленную продукцию от компании, которая проходит процедуру банкротства, вряд ли будет на практике считаться ликвидным активом, так как для удовлетворения ваших требований вам предстоит отстоять очередь вместе с другими кредиторами и ваши требования в этой очереди будут удовлетворены далеко не первыми – сначала будут удовлетворяться требования налоговых органов, должников по зарплате, залоговых кредиторов и т.д. Если вам и заплатят по итогам всех разбирательств, то, скорее всего, через несколько месяцев, а то и лет. Ну какой тогда это ликвидный актив?
В теории ликвидность активов фирмы обычно оценивают посредством нескольких относительных показателей. Это:
РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ.
Для расчета этих коэф-ов нам понадобится Отчет о финансовом положении на соответствующую дату (или бухгалтерский баланс). Формы бухгалтерской отчетности утверждены приказом минфина от 2 июля 2010 года за №66н. Вот ссылка, можете посмотреть, почитать:
https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
Коэффициенты ликвидности рассчитываются по состоянию на определенную дату, например, на конец года, квартала или конкретного месяца.
Итак.
Коэф-т текущей ликвидности показывает сколько рублей оборотного капитала приходится на каждый рубль краткосрочной задолженности и рассчитывается он как частное от деления:
Ктл = ОС / КО, где:
Ктл - коэф-т текущей ликвидности
ОС - оборотные средства (строка 1200 баланса)
КО - краткосрочные обязательства (строка 1500 баланса)
Оборотные средства берем по строке 1200 второго раздела баланса, а краткосрочные обязательства берем по строке 1500 пятого раздела баланса.
Для примера возьмем смоделированный бухгалтерский баланс несуществующей организации. Для расчета будем брать данные на 31.12.2023 г.
Например, депозит до востребования - весьма ликвидный актив. Дебиторская задолженность со сроком погашения 3 рабочих дня от надежного покупателя - тоже весьма ликвидный актив.
Сырье уже считается менее ликвидным активом. Почему? Потому что при нормальных условиях, чтобы сырье трансформировать в денежные средства, необходимо осуществить производственно-технологический процесс, который может занимать от нескольких часов до нескольких месяцев, затем необходимо продать готовую продукцию и истребовать дебиторскую задолженность, что также чаще всего занимает несколько дней.
Основные средства - наименее ликвидный актив, так как чтобы реализовать данный актив и трансформировать его в деньги, надо найти покупателя на данный актив, что не всегда можно сделать быстро, особенно в отношении специализированных активов, которые приобретались специально для нужд нынешнего владельца.
Долгосрочные финансовые вложения также считаются малоликвидным активом.
Однако, все эти правила ликвидности – не абсолютны. У вас на балансе могут быть учтены акции крупных компаний, например Газпрома. С т.зр. теории - это долгосрочные финансовые вложения, представленные акциями, т.е. не сильно ликвидный актив. Но на практике вы можете быстро реализовать этот актив через своего брокера и в течение одного-двух дней трансформировать этот актив в деньги. С другой стороны, дебиторская задолженность за поставленную продукцию от компании, которая проходит процедуру банкротства, вряд ли будет на практике считаться ликвидным активом, так как для удовлетворения ваших требований вам предстоит отстоять очередь вместе с другими кредиторами и ваши требования в этой очереди будут удовлетворены далеко не первыми – сначала будут удовлетворяться требования налоговых органов, должников по зарплате, залоговых кредиторов и т.д. Если вам и заплатят по итогам всех разбирательств, то, скорее всего, через несколько месяцев, а то и лет. Ну какой тогда это ликвидный актив?
В теории ликвидность активов фирмы обычно оценивают посредством нескольких относительных показателей. Это:
- коэф-т текущей ликвидности
- коэф-т быстрой ликвидности
- коэф-т абсолютной ликвидности
РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ.
Для расчета этих коэф-ов нам понадобится Отчет о финансовом положении на соответствующую дату (или бухгалтерский баланс). Формы бухгалтерской отчетности утверждены приказом минфина от 2 июля 2010 года за №66н. Вот ссылка, можете посмотреть, почитать:
https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
Коэффициенты ликвидности рассчитываются по состоянию на определенную дату, например, на конец года, квартала или конкретного месяца.
Итак.
Коэф-т текущей ликвидности показывает сколько рублей оборотного капитала приходится на каждый рубль краткосрочной задолженности и рассчитывается он как частное от деления:
- оборотных средств компании (согласно раздела 2 баланса, строка 1200 баланса) на
- краткосрочные обязательства (согласно раздела 5 баланса, строка 1500 баланса).
Ктл = ОС / КО, где:
Ктл - коэф-т текущей ликвидности
ОС - оборотные средства (строка 1200 баланса)
КО - краткосрочные обязательства (строка 1500 баланса)
Оборотные средства берем по строке 1200 второго раздела баланса, а краткосрочные обязательства берем по строке 1500 пятого раздела баланса.
Для примера возьмем смоделированный бухгалтерский баланс несуществующей организации. Для расчета будем брать данные на 31.12.2023 г.
Оборотный капитал компании 42 540 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства 20 326 руб.
Подставляем значения в формулу и получаем:
Ктл = ОС / КО = 42540/20326 = 2.1
Нормативное, т.е. приемлемое, значение данного коэф-та лежит в пределах от 1.5 до 2.5. Если в вашей компании значение данного коэф-та составляет ниже 1.5 - это говорит о риске неурегулирования текущей задолженности, т.е. о риске возникновения просроченной задолженности или о риске неплатежей.
Если значение коэф-та выше 2.5 – это может говорить о том, что структура капитала вашей компании нерациональна. Буквально это может означать, что вы не используете возможности практически бесплатного финансирования за счет ваших поставщиков или что вы своих дебиторов/покупателей кредитуете на больший срок, чем сами кредитуетесь у поставщиков, финансируя разницу при этом за счет собственного капитала. Высокий коэф-т текущей ликвидности может также говорить о том, что вы используете долгосрочные займы и кредиты для финансирования оборотного капитала, что не есть good, так как обычно долгосрочное финансирование дороже и его нужно использовать для финансирования приобретения долгосрочных активов.
Но также высокое значение коэф-та текущей ликвидности может указывать и на высокие результаты деятельности компании (компания получает прибыль, эта прибыль не изымается посредством дивидендов, остается в распоряжении компании, отсюда и высокая величина оборотных средств при относительно низкой величине краткосрочной задолженности). Но тогда вопрос, а эти деньги, остающиеся в компании, направляются на развитие или просто лежат мертвым грузом? Если при этом компания наращивает обороты, наращивает ресурсную базу, что ж, тогда можно только похвалить руководство и собственников за грамотное управление.
Идем далее.
Следующий коэффициент - коэф-т быстрой ликвидности.
Исчисляется он с использованием наиболее ликвидных активов - дебиторской задолженности и денежных средств и рассчитывается по формуле
Кбл = (ДЗ+ДС)/КО, где:
Кбл - коэф-т быстрой ликвидности
ДЗ - дебиторская задолженность (строка 1230 баланса)
ДС - денежные средства (строка 1250 баланса)
КО - краткосрочные обязательства (строка 1500 баланса или сумма строк 1510, 1520, 1540, 1550)
Логика понятна. Из расчета исключаются производственные запасы и другие не самые ликвидные оборотные активы.
Нормативным значением для коэф-та быстрой ликвидности считается значение в районе единицы. Если фактический коэф-т ниже единицы, то существует риск неурегулирования обязательств в установленные сроки, образования просроченной кредиторской задолженности, риск неплатежей.
Если значение данного коэф-та существенно выше единицы, то данный факт может свидетельствовать о нерациональной структуре оборотного капитала.
Разберем расчет коэф-та быстрой ликвидности на примере баланса выше. Расчеты будем делать на основании показателей на 31.12.2023 г.
Дебиторская задолженность по балансу (ДЗ)= 21830 т.р.,
Денежные средства (ДС) = 5356 т.р.,
Краткосрочные обязательства (КО) = 20326 т.р.
Подставляем названные значения в формулу и получаем:
Кбл = (ДЗ +ДС) / КО = (21830+5356)/20326 = 1.33 .
У нашей несуществующей компании вполне такой нормальной коэф-т быстрой ликвидности. Есть запас ликвидности и не сильно выше норматива.
Если вы по тем или иным причинам не составляете отчет о финансовом положении, но вы или ваш бухгалтер ведет бухгалтерский учет операций по соответствующим счетам бухгалтерского учета, то данные для расчета обсуждаемого показателя вы можете взять из бухгалтерских счетов.
Денежные средства – это счета бухгалтерского учета 50, 51, 52, 57 и 58 счет в части депозитов до востребования.
Дебиторская задолженность – это счета 62.01, 60.02 (авансы выданные), дебетовый остаток по 76 счету (прочая дебиторская задолженность).
Краткосрочные обязательства – это кредитовые остатки по счетам 60.01, 62.02 (авансы полученные), 66, 68, 69, 70, 76, 96.
И, наконец, самый жесткий показатель оценки ликвидности - коэф-т абсолютной ликвидности.
Рассчитывается этот показатель, как отношение суммы денежных средств по балансу к сумме краткосрочных обязательств:
Кал = ДС/КО, где:
Кал - коэф-т абсолютной ликвидности
ДС - денежные средства
КО - краткосрочные обязательства
Откуда брать данные для расчета?
Денежные средства берете по строке 1250 отчета о финансовом положении, он же баланс,
Краткосрочные обязательства – это сумма строк 1510, 1520, 1540, 1550 баланса или строка 1500 пятого раздела баланса.
Общепризнанных критериальных значений оценки данного показателя нет. На практике считается нормальным данный коэф-т в районе 0.05 до 0.1.
Мы считаем, что более высокое значение данного показателя - это только плюс, хуже не будет.
Рассмотрим пример. За основу, опять же, возьмем данные по балансу на 31.12.2023, приведенному выше.
Сумма денежных средства нашей несуществующей компании по балансу на 31.12.2023 = 5356 тыс. руб.
Сумма краткосрочных обязательств по балансу на 31.12.2023 = 20326 тыс. руб.
Кал = ДС/КО = 5356/20326 = 0.26
В нашем примере коэф-т абсолютной ликвидности достаточно высокий, это говорит о том, что у компании присутствуют денежные средства для погашения текущей краткосрочной задолженности, с графиком платежей в ближайшей перспективе не должно быть проблем.
Краткосрочные обязательства 20 326 руб.
Подставляем значения в формулу и получаем:
Ктл = ОС / КО = 42540/20326 = 2.1
Нормативное, т.е. приемлемое, значение данного коэф-та лежит в пределах от 1.5 до 2.5. Если в вашей компании значение данного коэф-та составляет ниже 1.5 - это говорит о риске неурегулирования текущей задолженности, т.е. о риске возникновения просроченной задолженности или о риске неплатежей.
Если значение коэф-та выше 2.5 – это может говорить о том, что структура капитала вашей компании нерациональна. Буквально это может означать, что вы не используете возможности практически бесплатного финансирования за счет ваших поставщиков или что вы своих дебиторов/покупателей кредитуете на больший срок, чем сами кредитуетесь у поставщиков, финансируя разницу при этом за счет собственного капитала. Высокий коэф-т текущей ликвидности может также говорить о том, что вы используете долгосрочные займы и кредиты для финансирования оборотного капитала, что не есть good, так как обычно долгосрочное финансирование дороже и его нужно использовать для финансирования приобретения долгосрочных активов.
Но также высокое значение коэф-та текущей ликвидности может указывать и на высокие результаты деятельности компании (компания получает прибыль, эта прибыль не изымается посредством дивидендов, остается в распоряжении компании, отсюда и высокая величина оборотных средств при относительно низкой величине краткосрочной задолженности). Но тогда вопрос, а эти деньги, остающиеся в компании, направляются на развитие или просто лежат мертвым грузом? Если при этом компания наращивает обороты, наращивает ресурсную базу, что ж, тогда можно только похвалить руководство и собственников за грамотное управление.
Идем далее.
Следующий коэффициент - коэф-т быстрой ликвидности.
Исчисляется он с использованием наиболее ликвидных активов - дебиторской задолженности и денежных средств и рассчитывается по формуле
Кбл = (ДЗ+ДС)/КО, где:
Кбл - коэф-т быстрой ликвидности
ДЗ - дебиторская задолженность (строка 1230 баланса)
ДС - денежные средства (строка 1250 баланса)
КО - краткосрочные обязательства (строка 1500 баланса или сумма строк 1510, 1520, 1540, 1550)
Логика понятна. Из расчета исключаются производственные запасы и другие не самые ликвидные оборотные активы.
Нормативным значением для коэф-та быстрой ликвидности считается значение в районе единицы. Если фактический коэф-т ниже единицы, то существует риск неурегулирования обязательств в установленные сроки, образования просроченной кредиторской задолженности, риск неплатежей.
Если значение данного коэф-та существенно выше единицы, то данный факт может свидетельствовать о нерациональной структуре оборотного капитала.
Разберем расчет коэф-та быстрой ликвидности на примере баланса выше. Расчеты будем делать на основании показателей на 31.12.2023 г.
Дебиторская задолженность по балансу (ДЗ)= 21830 т.р.,
Денежные средства (ДС) = 5356 т.р.,
Краткосрочные обязательства (КО) = 20326 т.р.
Подставляем названные значения в формулу и получаем:
Кбл = (ДЗ +ДС) / КО = (21830+5356)/20326 = 1.33 .
У нашей несуществующей компании вполне такой нормальной коэф-т быстрой ликвидности. Есть запас ликвидности и не сильно выше норматива.
Если вы по тем или иным причинам не составляете отчет о финансовом положении, но вы или ваш бухгалтер ведет бухгалтерский учет операций по соответствующим счетам бухгалтерского учета, то данные для расчета обсуждаемого показателя вы можете взять из бухгалтерских счетов.
Денежные средства – это счета бухгалтерского учета 50, 51, 52, 57 и 58 счет в части депозитов до востребования.
Дебиторская задолженность – это счета 62.01, 60.02 (авансы выданные), дебетовый остаток по 76 счету (прочая дебиторская задолженность).
Краткосрочные обязательства – это кредитовые остатки по счетам 60.01, 62.02 (авансы полученные), 66, 68, 69, 70, 76, 96.
И, наконец, самый жесткий показатель оценки ликвидности - коэф-т абсолютной ликвидности.
Рассчитывается этот показатель, как отношение суммы денежных средств по балансу к сумме краткосрочных обязательств:
Кал = ДС/КО, где:
Кал - коэф-т абсолютной ликвидности
ДС - денежные средства
КО - краткосрочные обязательства
Откуда брать данные для расчета?
Денежные средства берете по строке 1250 отчета о финансовом положении, он же баланс,
Краткосрочные обязательства – это сумма строк 1510, 1520, 1540, 1550 баланса или строка 1500 пятого раздела баланса.
Общепризнанных критериальных значений оценки данного показателя нет. На практике считается нормальным данный коэф-т в районе 0.05 до 0.1.
Мы считаем, что более высокое значение данного показателя - это только плюс, хуже не будет.
Рассмотрим пример. За основу, опять же, возьмем данные по балансу на 31.12.2023, приведенному выше.
Сумма денежных средства нашей несуществующей компании по балансу на 31.12.2023 = 5356 тыс. руб.
Сумма краткосрочных обязательств по балансу на 31.12.2023 = 20326 тыс. руб.
Кал = ДС/КО = 5356/20326 = 0.26
В нашем примере коэф-т абсолютной ликвидности достаточно высокий, это говорит о том, что у компании присутствуют денежные средства для погашения текущей краткосрочной задолженности, с графиком платежей в ближайшей перспективе не должно быть проблем.
Помогла ли вам эта статья?
