Ваши поставщики товаров, работ, услуг могут предоставлять вам отсрочку платежа. Среднюю продолжительность этой отсрочки для вашей компании раскрывает показатель оборачиваемости кредиторской задолженности в днях. Он показывает на сколько дней вы берете товарный кредит у своих поставщиков. Кредиторская задолженность за некоторыми исключениями - это бесплатное финансирование. Поэтому так важно договариваться с поставщиками об отсрочке платежей. Представьте, вы регулярно закупаетесь у поставщика. Сумма поставок в месяц, например, 10 млн. руб. Вы договариваетесь об отсрочке платежа в 15 дней. При цикличных равномерных поставках, получается, вы откладываете на 15 дней 50% от сумм ежемесячных поставок, т.е. 5 млн. руб. И эти средства, которые вы пускаете в оборотный капитал бесплатны для вас (конечно, иногда за раннюю оплату поставщики делают скидки, но мы не рассматриваем здесь этот случай). На рынке вы бы заняли эти средства под определенный процент, скажем 10%, и в год вам бы это стоило 500 тыс. руб. Важно также понимать, что если ваши покупатели также попросили отсрочку, то тогда вы их уже бесплатно кредитуете. Важно, договориться о бОльшей отсрочки с поставщиками и о меньшей отсрочке платежей для ваших покупателей. Таким образом, вы обеспечите себе бесплатное финансирование. Не забывайте, что оборотный капитал необходим не только для расчетов, но и для производства продукции.
Формула для расчета оборачиваемости кредиторской задолженности в днях такая. Вам нужно разделить средние остатки кредиторской задолженности в данном периоде на на сумму закупок у этих поставщиков в этом же периоде и умножить на кол-во дней периода или:
ОКЗд= КЗ / Закупки * Дни, где:
ОКЗд - оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
КЗ - средний остатки кредиторской задолженности за период, за который рассчитывается оборачиваемость
Закупки - сумма закупленных товаров/работ/услуг у поставщиков в периоде, за который рассчитывается оборачиваемость
Средние остатки КЗ берите по строке 1520 отчета о финансовом положении (он же бухгалтерский баланс), сумму закупок берите из бухучета – это кредитовые обороты по счету 60.01 (это счет учета расчетов с поставщиками).
Для расчета средней КЗ берите среднюю арифметическую. Возьмите остаток КЗ на начало периода прибавьте остаток КЗ на конец периода и поделите получившееся значение на 2.
Рассмотрим пример.
Вы закупаете сырья и услуг на 60 млн. руб. в месяц
Закупаете на эту сумму в месяц, поэтому наш период – 30 дней.
Среднемесячный остаток кредиторской задолженности за эти сырье и услуги 20 млн.руб.
Оборачиваемость кредиторской задолженности равна 20/60*30 дней = 10 дней.
Предположим также, что ваша среднемесячная дебиторская задолженность 25 млн. руб., а продажи за этот же период 120 млн. руб.
Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности в днях равна 25 / 120 * 30 = 6.25 дней
Дебиторка оборачивается быстрее кредиторки. Это хороший показатель, к которому надо стремиться. Ваше дебиторка должна оборачиваться быстрее, чем кредиторка, ну или хотя бы иметь такой же уровень оборачиваемости. Если это правило не будет выполняться, то при росте оборотов в компании вам придется искать средства на финансирование возросшей дыры в оборотном капитале, которая появляется за счет того, что покупатель еще не оплатил вам продукцию, а вы уже должны оплатить своим поставщикам.
Продолжаем наши изыскания. Предположим, что оборачиваемость запасов в вашей компании составляет 15 дней.
Теперь мы можем посчитать продолжительность финансового цикла в компании.
Он рассчитывается по формуле: Оборачиваемость запасов + Оборачиваемость ДЗ - Оборачиваемость КЗ
В нашем случае этот цикл равен 15 + 6.25 - 10 = 11.25 дней. Несмотря на то, что ДЗ оборачивается быстрее, чем КЗ, финансовый цикл составляет более 10 дней, именно за счет относительно длительного периода оборачиваемости запасов – это время в течение которого закупленные сырье и материалы превращаются в готовую продукцию + время, необходимое от помещения ГП на склад до ее отгрузки. В течение этих 11.25 дней вы продолжаете нести прочие расходы (на закупку сырья, аренду, ЗП и т.д.) а деньги еще не поступили. Возникает свободное пространство в оборотном капитале в оборотном капитале (или, лучше сказать, дыра). Исправить ситуацию можно привлечением заемных или собственных средств, но лучше всего сокращать операционные и финансовые циклы, закупать сырье под конкретный заказ, готовую продукцию не держать на складе, а сразу же отгружать, увеличить срок оплаты поставщикам, сократить срок оплаты для ваших покупателей, а лучше переводить всех покупателей на предоплату.
